Золотые деньки банков стран Персидского залива сочтены

Arafnews по материалам Times of Oman/ Банки в странах Персидского залива, в период, когда цена на нефть в среднем превышала US$100 за баррель, боровшиеся за клиента, сталкиваются с проблемой «пересыхания» потока наличности из-за падения цен на нефть.

В период с июня по июль депозиты в финансово-кредитных учреждениях Саудовской Аравии упали на 17 млрд. риалов (US$4,53 млрд), в Катаре они уменьшились на US$6,6 млрд. В ОАЭ, объем привлекаемых банками депозитов снижается третий месяц подряд: в августе они сократились на Dh4.4 млрд. (US$1,2 млрд) и в результате чего соотношение кредитов к депозитам в стране составило 102,3%, при том что год назад этот показатель составлял 94,8%. Объем выданных кредитов в этих трех странах растет быстрее, чем депозитов.

Для банковских учреждений, до недавнего времени активно конкурирующих между собой в сфере кредитования в стремлении «пристроить» накопленные в эпоху высоких цен на нефть миллиарды, ситуация изменилась. Цена на сырую нефть в прошлом году снизилась вдвое - до менее чем US$50 за баррель, что вынудило правительства финансировать расходы за счет продажи облигаций и использовать финансовые резервы, сформированные в эпоху бума.

«Правительства превращаются из нетто-накопителя в нетто-заемщика, что несомненно сильно влияет на состояние внутренней ликвидности», - говорит Яап Мейер, директор по анализу акционерного капитала из ArqaamCapital. «Если правительства начнут изымать ликвидность из банковской системы, процентные ставки будут расти быстрее, чем в США».

Процентные ставки

Трехмесячная межбанковская ставка кредитования Саудовской Аравии, являющаяся эталоном для некоторых кредиторов, с минимального в этом году значения в марте 0,88875%, поднялась на 12 б. п., в то время как ставка в ОАЭ в этом году выросла на 15 б. п., достигнув 0,82429%. В Катаре, трехмесячная межбанковская ставка поднялась на 16 б. п., достигнув 1.18823%.

Банки привлекают средства как через облигации, так и через займы, ожидая дефицита наличности. Финансовые учреждения эмитировали 86% US$19,8 млрд. облигаций, проданных в этом году из стран ССАГПЗ. Катарский национальный банк (QNB) - крупнейшее кредитное учреждение Катара, в марте привлек US$3 млрд. синдицированного кредита, в то время как Первый банк Персидского залива (FGB) - третий по величине банк в ОАЭ, занял в этом месяце US$1 млрд. у группы иностранных банков.

Саудовская Аравия, крупнейший в мире экспортер нефти, в этом году сумела привлечь SR55 млрд. за счет продажи ценных бумаг в местной валюте местным банкам и финансовым организациям, в расчете на покрытие дефицита бюджета. Катар в текущем месяце привлек QR15 млрд. (US$4,1 млрд.). Кувейт в этом году также планирует продать номинированные в динарах облигации.

Фьючерсы WTI с поставкой в октябре, срок действия которых истекает во вторник, потеряли 70 центов, снизившись до US$45.98 за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже. В понедельник контракты подскочили на US$2, до US$46,68 - это самый большой рост с 16 сентября.

Снижение цен

Год назад стремление банков выдавать как можно больше кредитов позволяло компаниям выторговывать более низкие процентные ставки. Dubai Duty Free, одной из крупнейших в мире предприятий розничной торговли в аэропортах, сумело снизить цену на привлеченный синдицированный кредит в размере US$1,75 млрд. в августе прошлого года, а компания-оператор промышленного парка Jebel Ali Free Zone FZE добилась снижения ставки по Dh2.2 млрд. кредиту на 50%.

Продажи гособлигаций в Саудовской Аравии, по идее, должны помочь банкам заработать: последняя продажа облигаций предполагала выплату купонного дохода в диапазоне от 1,86 до 2,7%% при сроках погашения от 5 до 10 лет. Излишки наличности приносят очень мало: саудовские казначейские облигации в настоящее время размещаются под 0,684%.

«В теории суверенные облигации станут основным катализатором повышения чистой процентной маржи банков», - говорит Мейер. «На нескольких лет они будут хорошим источником банковской прибыли».