Moody’s: рост госдолга Ливана является основным источником кредитного риска

Юлия Клусова, Arafnews по материалам The Daily Star/ Рейтинговое агентство Moody’s предупредило, что растущий государственный долг в Ливане является основным источником кредитных рисков для ливанских банков.

Выпустившее новый отчет о кредитном рейтинге ливанских банков агентство сохранило негативный прогноз для местных финансово-кредитных организаций на фоне изменчивой ситуации в регионе и снижения темпов роста ВВП.

«Наш прогноз для ливанской банковской системы остается негативным. В первую очередь, из-за наших ожиданий, что экономический рост останется слабым, что замедлит рост кредитования и повысит давление на качество активов банков, из-за конфликта в соседней Сирии и внутреннего политического тупика, который препятствует частным инвестициям и мешает правительству реализовать структурные реформы и утвердить основные расходы. Кроме того, из-за давления высокого растущего долга на ослабленное ливанское государство [B2 отрицательный], которое оставляет скромные резервы капиталов банков уязвимыми к риску», – заявило Moody’s.

Все международные рейтинговые агентства неоднократно предупреждали, что ливанские банки становятся более уязвимыми для неблагоприятных условий, продолжая удерживать на своих балансовых счетах значительные объемы правительственных облигаций.

Основной частью еврооблигаций и казначейских векселей владеют ливанские коммерческие банки и Центральный банк Ливана.

Сменяющиеся ливанские правительства продолжают выкачивать деньги из местного рынка и ливанских банков, в частности, для финансирования обслуживания государственного долга, который в настоящее время составляет более US$71 млрд.

Moody’s опасается, что ливанцы продолжат сталкиваться со сложной операционной средой в будущем, если условия не изменятся.

По прогнозам агентства, в 2016 году рост реального ВВП страны составит 1,7% (2015: 1,3%), что значительно ниже среднего уровня 2007-2010 гг. (9%), а дефицит бюджета останется высоким – около 8% ВВП в 2016-2017 гг. – с правительством, которое для финансирования опирается на отечественный банковский сектор. Хотя ключевые сектора экономики, такие как туризм, демонстрируют признаки стабилизации после многих лет упадка, риски замедления роста в результате ухудшения внутренней безопасности сохраняются. Кроме того, Ливан зависит от импорта углеводородного сырья, и в то время как снижение цен на нефть привело к росту располагаемого дохода, сохранение этих цен окажет негативное влияние на потоки капитала из Залива.

«На фоне подавленной деловой активности мы ожидаем роста кредитования менее, чем на 6%, по сравнению со средним годовым ростом в 24%в 2007-2010 гг., в основном за счет экономических стимулов со стороны центрального банка», – говорится в заявлении агентства. – «Мы ожидаем, что кредитное давление вырастет в течение прогнозируемого периода, и оцениваем потери по кредитам на уровне в 1%-1,5% от общего объема кредитов за год, а доля неисполняемых кредитов вырастет до 5% от общего объема, против 4% на конец 2015 года. Давление на качество активов будет особенно заметным в секторах строительства и недвижимости, на долю которых приходилось 24% системных кредитов на конец 2015 года, и в секторе розничных кредитов», – заявило Moody’s.

Однако, несмотря на эти негативные моменты, Moody’s отметило, что частный акционерный капитал ливанских банков останется в целом стабильным.

«Мы ожидаем, что отношение собственных активов к общему объему останется стабильным на уровне в 9% в 2016 году – скромный показатель, учитывая сложную операционную среду и вышеупомянутые очень высокие риски банков. Если применить 100% нагрузку риска к суверенным ценным бумагам, то, по нашим расчетам, в соответствии с мировыми стандартами отношение на конец 2015 года по системе Tier 1 составило 11,8%», – заявил представитель Moody’s.

Ожидается также, что банки будут поддерживать устойчивую, но ограниченную прибыль.

«Мы ожидаем, что в 2016 году ливанские банки будут располагать чистой прибылью на материальные активы примерно на уровне 0,9%-1,1% (2014-2015 гг.: 1%) при поддержке зарубежных операций и распространению стабильного интереса. Риск убытков возникает в процентных доходах банков от связанных с государством инвестиций, на которые по-прежнему приходится более трети операционного дохода, из-за усиления давления риска в связи с увеличением срока погашения этих инструментов», – отметил Moody’s.